2013年1月11日，全國人大常委、民建中央副主席辜勝阻出席了由中關村私募股權投資企業協會舉辦的中關村私募股權投資行業協會年會暨2013國際視野下的創新與資本論壇”，并受邀作精彩演講。

    辜勝阻副主席演講開始即刻奔向主題“十八大提出了一個非常重要的戰略，要實施創新驅動的發展戰略”，全面闡述了創新在國家發展中的核心位置，轉而VC、PE的發展轉型與創新的關系。

    辜勝阻副主席的講話使在場參會人員獲益非淺 。以下是講話全文

 

  主持人女：非常感謝廖國華主任的致辭，下面我們榮幸地邀請到了全國人大常委、民建中央副主席辜勝阻先生，為我們做今天的開場演講，大家掌聲歡迎！

    辜勝阻：女士們、先生們、各位來賓，我演講的題目是十八大創新驅動戰略與VC、PE轉型。

    我們知道十八大提出了一個非常重要的戰略，要實施創新驅動的發展戰略，而且提出來要把這個戰略放在國家發展前面的核心位置，我們知道十六大、十七大談到創新都有，但是把創新作為一個創新驅動戰略，是十八大第一次提出來。創新驅動是針對什么而言？我們一定要了解創新驅動在經濟學的意義上它的含義是什么，美國哈佛大學教授（人名）曾經把國家的經濟優勢分為四個發展階段，第一個階段是要素驅動的發展階段，像我們講到的人口紅利，土地紅利，這是典型的要素驅動，09年，美國經濟學家（人名）到中國來，他當時的研究發現，中國的勞工成本只相當于美國的4%，這就是典型的廉價勞動力所形成的人口紅利，還有土地紅利，2011年的土地出讓金達到3萬多億，相當于地方財政收入的86%，這是典型的土地紅利。第二個階段是投資驅動的發展階段，09年我們的投資作為三架馬車之一，在GDP的增長貢獻當中達到92%，消費只有50%多一點，出口是負的不到50%，主要是靠投資驅動，所以投資驅動在應對金融危機的過程當中達到了極致。第三個階段是創新驅動。第四個階段是財富驅動。所以我們要看到創新驅動的發展戰略在經濟學的意義上是相對要素驅動和投資驅動，我們現在看到人口紅利、土地紅利難以為繼，投資拉動經濟增長這樣一種模式也不可持續。

    根據我大量的調查研究，我們現在的企業，現在只有三條路可走，一個是向上走，通過創新實現轉型升級，一個是向外走，海外拓展，如果企業在當前的環境下不能向上走、向外走，那就只能向下走，被淘汰。所以現在企業面臨著一種糾結，無創新是等死，那創新做得不好，也會是找死、快死。但是管理學家（人名）曾經指出，創新的未來是風險很高的，我們講創新是九死一生的高風險，但如果不嘗試創新，風險將會更高。所以現在創新轉型成為世界性的命題，歐洲提出來的三次工業革命，美國提出來再工業化，要回歸創新，回歸制造，回歸出口，我們也有其他戰略性新興產業。要避免把創新看成高不可攀，無所作為的東西，創新需要政府營造，做實業人之父，所以在創新的問題上，人才的激勵機制和技術的創新比項目更為重要，在制度和技術的問題上，制度重于技術，我們創新的要素，我們最需要的是把要素集成起來的創新制度，我們不缺科技性的企業，但是我們缺少創新的文化基因，創新的國家意志。像剛才講到的創新驅動戰略那就是國家意志，但是如何把國家意志變成企業行為，所以最重要的是把國家意志變成企業行為。創新我們需要打造創新性的領軍人物，像喬布斯這樣的領軍人物，但是打造喬布斯不能靠投資，要靠環境。

 

    下面我講一下VC、PE的發展轉型，我們認為，要構建一個創新體系，首先要打造完整的天使投資，風險投資，私募股權投資這一個完整的產業鏈體系，因為剛才講到創新是九死一生，靠股權投資來分散高風險，來分享高回報…有研究表明，VC對工業、服務業增加值的拉動系數為1比7，遠高于銀行同期貸款，就是它的投資可以產生重要的就業效應。我們現在VC、PE面臨四個問題，四重四輕，重投機輕理性，全民PE，有錢就PE，哄抬價格，第二個是重短期見曉輕長遠戰略，VCPE化，PE保姆化，不重視人，不重視未來，不重視潛力，重投晚期輕早期的急功近利行為，不重視早期對企業的培育，只重視晚期摘成熟的果子，重規模輕服務的貪大求快行為。

    我講三個觀點，一個PE局面過熱，過去的一年，IPO開始緊縮，催生非IPO方式。

    第二個，全世界風險投資的一般在美國，而美國的風險投資又有一半是在硅谷，美國有26萬天使投資人。我剛才講到了股權投資的鏈條是天使投資、風險投資、股權投資。大量的中小企業現在不僅面臨融資難，像深圳38萬中小企業只有一萬家能享受貸款，現在不僅是融資難，而且是融資貴，像溫州的民間借貸利息高達30%，而私立型中小企業的投資回報只有3%，在這種情況下，我們要靠VC、PE來解決中小企業，來緩解這樣融資難、貴的局面。

    第三個，讓PE推動企業海外并購。05年聯想集團收購IBMPC業務時，由新橋資本參與，08年中聯重科成功收購意大利的機械制造商，也有大量PE介入，三一重工在過去一年，學生收購老師，有中信產業基金的介入。現在跨國投資成為對外投資的新熱點，在09年據OECD估計，全球的跨國并購下降56%，但是中國的海外并購同比上升90.1%。PE如何在推動企業跨國并購當中扮演角色，這個可以拓寬PE的市場空間。我去年到了美國，中國企業上美國投資已經形成熱潮，2010年，對外直接投資增加36%，到美國的投資直接暴漲81%。好，我就說這些，謝謝大家！

中關村投融資網專稿